Девелоперская компания ТММ вчера заявила, что способна погасить облигационный заем в 180 млн грн в этом году. Для этого она привлекла кредит на 310 млн грн. Кроме того, девелопер планирует занять $150-200 млн для строительства пяти проектов. Но приемлемая для ТММ ставка – 10% годовых в валюте и 20% в гривне – достаточно низкая, и, скорее всего, банки будут готовы финансировать компанию взамен на долю в ней, предупреждают банкиры.
Еще в конце прошлого года TMM была первой девелоперской компанией, которой угрожал дефолт. Рейтинговое агентство Fitch присвоило компании долгосрочный рейтинг CC с прогнозом "негативный" – большинство проектов девелопера не начаты, и их реализация зависит от того, удастся ли компании привлечь внешнее долговое финансирование, передает Инфобуд. В Fitch также опасались, что TMM не сможет погасить или рефинансировать краткосрочную задолженность.
Вчера после публикации финансовой отчетности за I квартал гендиректор ТММ Николай Толмачев сообщил, что компании удалось решить проблему краткосрочной задолженности, сообщает Ъ. "Для завершения строительства в феврале мы привлекли кредит на 310 млн грн, часть которого – 150 млн грн – будет направлена на погашение облигаций серии D, запланированное на 1 октября, и на досрочное погашение 30 млн грн облигаций в июне",– уточнила PR-менеджер компании Ирина Кисель. Часть средств пойдет на завершение строительства семи жилых объектов площадью 160 тыс. кв. м со стадией готовности 60-95%.
В портфеле TMM 35 проектов общей площадью 3,29 млн кв. м. Чистая выручка в I квартале – 107,46 млн грн, чистая прибыль – 8,03 млн грн. 70% акций TMM принадлежит ее основателю и гендиректору Николаю Толмачеву, 13% – free float. Капитализация на Frankfurt stock exchange на вчера – 28,49 млн евро.
Сейчас общий кредитный портфель ТММ составляет 640 млн грн, из них 77% – гривневые кредиты, 22% – в евро и 1% – в долларах. Краткосрочные обязательства ТММ – 180 млн грн по облигациям серии D и 517 тыс. евро – остатки кредитной линии. ТММ ведет переговоры о привлечении кредита для строительства четырех проектов жилой недвижимости в Киеве, Житомире, Обухове и поселке Немешаево, а также офисного центра в Киеве на ул. Уборевича. Речь идет о целевых кредитах для подготовленных к строительству проектов, у которых есть необходимая разрешительная документация, но нет партнеров для реализации. Общая площадь проектов – 584 тыс. кв. м.
Приемлемая для ТММ ставка по кредитам – 10-12% в валюте и до 20% в гривне, необходимая сумма для первого этапа строительства (до начала продаж) – $150-200 млн. "Уже сегодня есть ряд банков в Украине, имеющих положительную ликвидность, и мы с ними ведем переговоры о кредитовании,– сообщил в интервью агентству 'Интерфакс-Украина' гендиректор ТММ Николай Толмачев.– По нашим ожиданиям, где-то с сентября в Украине возобновится корпоративное кредитование".
У ТММ хорошая кредитная история, поэтому шанс получить необходимые средства у компании есть, отмечает независимый эксперт Эрик Найман. Но сейчас найдется немного банков, способных выделить кредит. "Кредитование девелоперских проектов при ставке 10-12% может быть интересно зарубежным банкам, таким как ЕБРР, у которых есть свое финансирование, цитирует Инфобуд. Украинским же банкам выдавать валютные кредиты компаниям не экспортерам запретили",– напоминает господин Найман. Впрочем, сейчас банкам не выгодно выдавать такие дешевые кредиты, минимальная ставка по рынку в долларах – 15%, а в гривне – 25%, говорит советник предправления Укргазбанка Александр Охрименко.
Строительный сектор подвержен высоким рискам, поэтому взамен на низкую ставку инвесторы, вероятно, будут просить долю в проекте, полагает Эрик Найман. "Им выгоднее войти в долю проекта и выдать дешевые кредиты, даже себе в убыток, рассчитывая на 60-100% прибыли",– соглашается господин Охрименко. Ирина Кисель сообщила, что ТММ занимается поисками средств на условиях продажи доли до 50%. "С банками мы ведем переговоры только о кредитах",– отметила она.
