Залишається 5 днів до примусового секвестру витрат амерікакнского бюджету (відбудеться в п'ятницю 1 березня). За словами президента США Барака Обами навіть якщо це станеться, це не загрожує стану світової економіки - величина секвестру складе всього лише $ 85 млрд. в поточному році, а всього за 10 років на $ 1,2 трлн.
У той же час він визнав, що в цьому випадку все-таки американська економіка сповільниться і слідом за нею загальмує глобальна економіка. Гірше всього при такому розкладі доведеться Пентагону і військової частини бюджету США. На даний момент розмір дефіциту федерального бюджету Штатів становить 6,5% ВВП і за підсумками останніх дванадцяти місяців ледь перевищив $ 1,03 трлн. - Його стан покращився внаслідок зростання доходів на тлі відновлення американської економіки (сягнули 16% ВВП) і збирання прибуткового податку (становлять близько 60% доходів бюджету), а також стабілізації держвидатків (22,5% ВВП). Секвестр ще більше поліпшить показник дефіциту. Проте ніхто не знає, наскільки негативно він вплине на темпи зростання ВВП США і на геополітичні розклади (скорочення військових витрат може погіршити можливість Штатів підтримувати глобальний порядок і боротися за демократію в усьому світі). Отже, шанси на секвестр дуже високі, але в цінах на американські акції такого розкладу подій не закладено.
Американський ринок акцій провів важкі, змішані торги в п'ятницю, але все-таки зумів закритися з непоганим підвищенням Ось тільки різке скорочення обсягів торгів може говорити про те, що це був "стрибок дохлої кішки" - так говорять про зростання цін без обсягів.
Під закриття торгів в США золото зуміло відіграти частину позицій і повернулося вище $ 1580 за унцію. Азіатські гравці підтримали цей рух. Зростання напруженості в світової економіки і на глобальних фінансових ринках утримав котирування дорогоцінних металів від подальшого падіння. Однак для зростання у биків поки недостатньо сил - Бики побоюються нової хвилі продажів і не поспішають виступати в гру.
Зміцнення долара США докотилося і до японської ієни , Яка знову подешевшала вище 94 єн за долар. Проти ієни грає факт висунення на пост глави Банку Японії Харухіко Курода. Від цього людини Кабмін і гравці валютного ринку чекають більш агресивних дій по боротьбі з дефляцією. Ослаблення ієни допомагає рости японському фондового ринку.
У Італії в ході першого дня парламентських виборів зафіксована низька явка виборців, що підсилює непередбачуваність їх результатів. В ході торгів у п'ятницю італійський фондовий ринок підріс на очікуваннях розсудливо вибору італійців і продовження програми відновлення бюджету та економіки Італії за погодженим з ЄС планом. Перші підсумки виборів будуть опубліковані сьогодні після обіду.
Єврокомісія різко погіршила прогноз по темпах зростання економіки ЄС - тепер тут очікують падіння ВВП ЄС в 2013 році на 0,3% проти раніше очікуваного зростання на 0,1%. При цьому в ЄК прогнозують зростання безробіття в ЄС до 12% від усього числа працездатних європейців. На цих новинах котирування євро пірнули до 1,315 проти долара, але потім повернулися до 1,32. Стабілізації курсу євро сприяє чергове погашення європейськими банками кредиту LTRO - очікується погашення ними ще 61,1 млрд.євро. У той же час, суми погашення скорочуються і набагато менше первісних оцінок в 122 млрд.євро. так що вплив цього фактора на валютний ринок поступово сходить нанівець.
Єврокомісія виступила проти надання допомоги Кіпру . Раніше німецькі бізнесмени також висловилися проти цієї допомоги, якщо російські вкладники в банківську систему Кіпру не понесуть аналогічне тягар втрат. На президентських виборах, що пройшли цими вихідними, переміг правоцентрист, який виступає за співпрацю з ЄС і МВФ. Так що чекаємо посилення тиску на кіпрські банки з метою знайти рішення як би перекласти частину їхніх проблем на депозитних вкладників.
Рейтингове агентство Moody's знизило кредитний рейтинг Великобританії вперше в її історії з вищого рівня на один щабель, але залишило прогноз за рейтингом стабільним. Тобто найближчим часом знижень рейтингу не передбачається. В реакції на цю подію прискорилося падіння британського фунта стерлінгів .
У Китаї знову з'являються ознаки уповільнення економіки - індекс ділової активності у виробничому секторі PMI від HSBC в лютому впав до 50,4 пункту проти очікувань 52,2 і 52,3 у січні. Тим не менш, фондовий індекс Shanghai Composite зростає. Цьому сприяє помітне зростання акцій нафтових компаній, яким китайське уряд дозволив підняти ціни на внутрішньому ринку. До речі, це погіршить ситуацію з інфляцією в Піднебесній і обмежить можливості Народного банку Китаю щодо підтримки національної економіки.
Слабкі дані по Китаю спровокували нові продажі австралійського долара . Останній безуспішно тестував в п'ятницю рівень опору 1,033 за USD. Тут цілком можлива нова спроба пройти до 1,015. Однак значні свопи продовжують "гріти душу" і гаманці бикам по AUD.
Президент України у ході своєї прес-конференції заявив про те, що Україна відмовляється оплачувати $ 7 млрд. штрафних санкцій Газпрому за недобраний газ, але допустив передачу ГТС в оренду. І дійсно, продаж газової труби є дуже складним політичним дійством, а передача її в оренду легко може дозволити "залишитися цілими вівцям і стати ситими вовкам ". Однак одночасно зі скороченням обсягів купівлі дорогого газу у Росії Україна почала закуповувати трохи менш дорогий газ у Німеччини з ризиком нових розборок з Газпромом. Так що подивимося на реакцію Кремля, яка напевно не змусить себе чекати. Будь-яка спроба України вислизнути з "братніх" обіймів Росії може спровокувати цілий ланцюжок торговельних конфліктів, які можуть перерости в повномасштабну торгову війну. У цьому зв'язку інтерес представляє оновлена редакція Концепції зовнішньої політики РФ - тут чітко позначена мета інтеграції України в Євразійський союз не пізніше 1 січня 2015 року.
Чистий прибуток лідера українського ринку акцій машинобудівного підприємства " Мотор Січ "Виросла в 2012 році на 49% до майже 2 млрд.грн. При поточних котируваннях акцій MSICH P / E становить 2,6. Це найнижчий показник серед всіх індексних акцій УБ. Перша реакція ринку - акції подорожчали на відсоток-два, але потім внаслідок фіксації прибутку закрили біржову сесію в мінусах. А ось що показали за підсумками минулого року набагато більш слабкі фінансові показники BAVL, CEEN, AZST і ENMZ примудрилися закрити день в плюсах. Це допомогло нейтрального закриття індексу УБ . Найбільша активність, як і передбачалося, була на терміновому ринку - тут відбулося скорочення контанго-спреду до спот-індексом до 43 пунктів (Трохи більше 4%) - протягом усього дня ми бачили звуження спреду за рахунок зниження ф'ючерсу. Можливо, сьогодні бики спробують повернути частину позицій. Але арбітражери навряд чи дадуть їм особливий привід для радості. Більш того, з'являється все більше ризиків різкого падіння індексу УБ 15 березня разом з експірації ф'ючерсу і закриттям арбітражу. Вплив зовнішніх ринків на динаміку акцій на УБ стає все більш короткостроковим і ситуативним.
Ерік Найман
