Вчора в ході засідання Кабінету міністрів України прем'єр-міністр Микола Азаров заявив, що уряд має намір відновити кредитування економіки. Але, як вважають експерти, досягти наміченого буде складно, навіть незважаючи на оптимістичні оцінки макроекономічної ситуації в країні
«Значну увагу буде приділено розвитку фінансового сектора, в першу чергу, відновлення кредитування економіки за прийнятними процентним ставкам », - пообіцяв прем'єр.
І, схоже, у нього дійсно є приводи для оптимізму. Так, вчора ж керівник групи радників глави НБУ Валерій Литвицький заявив, що в лютому Національний банк може розглянути доцільність другого раунду пом'якшення монетарної політики після того, як у січні він зменшив робочі ставки рефінансування. «У балансі макроекономічних ризиків формується певна асиметрія - загроза уповільнення зростання починає переважувати побоювання щодо цінової стабільності, що вимагає коригування процентної політики в бік здешевлення грошової пропозиції », - заявив фінансист. А це означає, що банки отримають більш дешевий ресурс для кредитування. До того ж в якості умови зниження базових ставок регулятор може зажадати від учасників ринку спрямовувати ресурси на кредитування економіки, а не, приміром, на валютний ринок.
Втім, вважають експерти, досягти поставлених цілей уряду буде непросто. Як справедливо заявляє старший радник «Альфа-банку (України) »Роман Шпек, одних заяв уряду про зниження процентних ставок на ринку кредитування без відповідних реформаторських кроків недостатньо.
Відсутність належних реформ, у першу чергу, не дає можливості підтримувати зусилля Національного банку з утримання макроекономічної стабільності в державі. «Весь комплекс досягнень з приборкання темпів інфляції при складній ситуації із станом поточного і фінансового рахунки не дає впевненості в завтрашньому дні », - нарікає банкір. Тому, незважаючи на політичну складову, пов'язану з майбутніми виборами в кінці поточного року, уряду все ж не вдасться піти від складних і непопулярних рішень для створення умов і передумов економічного зростання. Це стосується і умов кредитування. При цьому не варто очікувати значного зниження кредитних ставок, так як банки, враховуючи ситуацію на ринку і короткострокову ліквідність, забезпечують подальше зростання кредитного портфеля в основному за рахунок внутрішніх залучень. Тому ставки будуть прямо залежати від ситуації на депозитному ринку країни.
На думку керівника Forex Club в Україну Миколи Івченка, заважати реалізації урядових планів у першій половині року буде відносно нестабільна ресурсна база і слабка здатність банків залучати кредити з-за кордону. Адже доступ на зовнішні ринки став дуже дорогим. Крім того, якість позичальників в цілому залишається слабким. Отже, навіть якщо українська банківська система буде накачана грошима, при недостатній кількості хороших позичальників це навряд чи приведе до позитивних зрушень в економіці. «Просте бездумне нарощування кредитного портфеля може призвести до подальшого збільшення проблемної заборгованості, яка останнім часом має тенденцію до зниження », - застерігає експерт.
Ймовірне уповільнення темпів зростання української економіки до 3,9-4% в 2012 р., а також очікуване гальмування номінальних доходів населення навряд чи дасть можливість для збільшення кредитного портфеля в поточному році темпами, що перевищують динаміку 2011 Єдине, що реально може прискорити процес кредитування, - краща, ніж прогнозується, ситуація в світовій економіці, відсутність розростання боргової кризи в єврозоні. В цьому випадку сформуються реальні причини для прискорення якісного кредитування в Україну.
А зниження кредитних ставок можна домогтися за рахунок низьких темпів інфляції. Тільки після цього бізнес почне цікавитися реальним сектором економіки, а не фінансовим. І, швидше за все, прогнозує пан Івченко, уряд і НБУ в поточному році знову зосередять свої сили на утриманні інфляції на низькому рівні. Помірна інфляція робить реальний обмінний курс гривні нижче, що дозволяє підтримувати експортний сектор країни.
Втім, для реальної активізації кредитування економіки необхідно ще привести в порядок законодавчу базу для спрощення та прискорення процесу вирішення спірних питань, пов'язаних з кредитуванням. «Можливо, повинні бути знижені норми резервування за такими операціями або надані податкові пільги. Зараз же, на жаль, в Україні немає повномасштабної державної програми стимулювання кредитування реального сектора економіки », - констатує співрозмовник« і ».
Хоча, нагадує керівник аналітичного департаменту ІГ "ТАСК" Андрій Шевчишин, згідно з держбюджетом-2012, уряд у поточному році має намір зосередитися на стимулюванні кредитування аграріїв (підтримка і створення оптових ринків), вугледобувної та торф'яної промисловості, будівельної галузі (в основному молодіжне будівництво), інвестуванні в рамках підготовки до Євро-2012. Також були озвучені плани щодо активізації роботи у сфері ІТ-технологій.
Однак, нарікає аналітик ІГ "Арт Капітал» Олег Іванець, ситуація, що склалася в банківській системі не дозволяє ефективно кредитувати бізнес, особливо довгострокові проекти розвитку. Тоді як саме такі проекти найбільш продуктивні для економіки в плані зайнятості, зростання доданої вартості, посилення конкурентоспроможності країни. Крім того, потрібно створити умови для хеджування валютних ризиків, що дозволить істотно знизити ставки. «Банки більше схильні до спекуляцій на валютному ринку, торгівлі ОВДП, ніж до реальної роботи - кредитуванню», - говорить експерт. Тому, приміром, держава через свої банки могло б ініціювати процес кредитування бізнесу під розумні ставки в гривні, а комерційні банки були б змушені наслідувати його приклад.
