В останні дні все частіше звучать одні й ті ж питання - а що там з доларом? Чому так виріс євро? І що тепер робити з гривнею? Втім, громадськість даремно хвилюється - обвал гривні поки не очікується. Те, що зараз відбувається з валютами - реакція на більш ніж нестандартну ситуацію в США.
А ситуація дійсно цікава. В останній місяць США вже неодноразово змусили фінансовий світ здригнутися. Почалося все в середині вересня, коли Федеральний Резерв несподівано для всіх прийняв рішення не згортати програму кількісного пом'якшення ще якийсь час. Яке саме час - він не сказав. Світ почав губитися в здогадах і будувати всілякі прогнози.
Природно, першою думкою, що прийшла в голову після такого демаршу - в Штатах все не так добре, як демонструють влади. Тому долар почали продавати. Відповідно, євро стрімко виріс, про що ми всі дізналися вранці з обмінних пунктів.
Але при найближчому розгляді стає зрозуміло, що це може бути всього лише перестраховий крок. Трохи цифр, щоб було зрозуміліше. Для США в докризовий період критичним в плані безробіття був рівень 5%. Зараз безробіття становить 7,3%. Глава ФРС Бен Бернанке раніше говорив, що для завершення програми стимулювання орієнтиром буде рівень безробіття 6,5%. Зараз ця цифра знижена до 6%.
Багато експертів вхопилися за це і оголосили, що Федеральний Резерв сам не знає, чого хоче. Так воно і виглядає при першому розгляді. Однак, потрібно враховувати і той факт, що наступником Бена Бернанке на посаді голови ФРС, швидше за все, буде його колега Джанет Йеллен, яка сама брала участь у розробці програми викупу облігацій і не є прихильницею швидкої відмови від цієї програми. Тож бажання почекати з відмовою від програми стимулювання економіки і подивитися, а що далі буде, цілком зрозуміле.
Хоча пізніше представники ФРС визнали, що не треба було так шокувати фінансові ринки. Різкувато вийшло.
Тільки переварили цю новину, отримаєте іншу. Так покруче першою. Щоосені ми спостерігаємо шоу - бюджетні переговори в США. Щороку вони були на межі зриву, але в останній момент все закінчувалося добре. Але не в цьому. Каменем спотикання стала реформаційна програма президента Барака Обами у сфері охорони здоров'я, відома як Obamacare. В умовах жорсткої нестачі грошей багато чиновників не погоджуються фінансувати її в повному обсязі. Конгрес був розбитий на два табори, кожен з яких шантажем і погрозами намагався домогтися свого. В останні години до дедлайну Палата представників схвалила короткострокове продовження фінансування федеральних відомств до середини грудня, проголосувавши 228-201 «за», проте в Сенаті на це був готовий свою відповідь: 54-46 «проти».
У результаті вперше за 17 років були частково закриті державні установи, а 8 тис. людей опинилися не при справах. За деякими оцінками, це призведе до зниження темпів зростання економіки на 1,4 п.п. Нагадаємо, 30 днів часткового закриття держустанов в 1995 і 1996 р.р. обійшлося більш ніж у $ 1,4 млрд або $ 2090000000 в сьогоднішніх цінах.
напівнепритомності Мінфін США
Економічні наслідки дефолту США можуть розтягнутися на ціле покоління
На сьогоднішній день залишаються невідомими як тривалість вимушеного закриття держслужб, так і подальша доля самих держслужбовців, які опинилися на вулиці. Спроба банкірів напоумити ворогуючі сторони також не увінчалася успіхом. На зустрічі в Білому Домі керуючі J.P. Morgan Chase, Bank of America, Morgan Stanley, American International Group, Citigroup, Wells Fargo, Deutsche Bank намагалися застерегти ка Обаму про те, що фінансова система країни постраждає, якщо якнайшвидшим чином не будуть вирішені проблеми локауту і боргового стелі. Конструктивної розмови не вийшло. Банки подивилися на це і дали старт антикризовим програмам, які використовувалися в 2011 році. Про всяк випадок.
У той час як країна намагається оцінити політичні ризики цій ситуації (опитування CNN показав, що 46% американців звинувачують республіканців, а 36% перемивають кістки прихильникам Обами), фінансові ринки залишилися без важливих економічних звітів. Американське Бюро статистики ринку праці в середу підтвердило, що поки не вирішиться ситуація з державними установами в країні, економічні дані збиратися не будуть. Тобто настільки очікуваний урядовий звіт по зайнятості в США у вересні, який традиційно виходить у першу п'ятницю місяця, у цей раз не вийшов. А адже саме цей звіт проясняв ситуацію щодо приблизних термінів згортання горезвісної програми кількісного пом'якшення.
Але і це ще не все. Настають переговори про підвищення стелі державного боргу США. Обама, звичайно, намагався проігнорувати необхідність даного заходу, посилаючись на сирійський конфлікт і необхідність врятувати світ, але не тут-то було. Сирійський конфлікт непомітно зійшов на немає, і перспектива переговорів стала більш ніж реальною.
Щоразу ці переговори проходить яскраво і незабутньо. Торік, наприклад, до них намагалися приурочити мало не фінансовий апокаліпсис. Хоча насправді ця стеля - формальність. Він нічого фізично не обмежує, а з 1940 року він підвищувався близько 100 разів. Правда, американці до подібних формальностям відносяться трепетно. Більше того, зволікання з підвищенням стелі призведе до втрат в економіці, як це вже було в 2011 році. А в поєднанні з тим, що коїться зараз, слово «дефолт» цілком може матеріалізуватися.
Міністерство фінансів США з цього приводу знаходиться на межі депресії: «Економічні наслідки дефолту будуть не просто глибокими, ці наслідки, включаючи підвищення процентних ставок, скорочення інвестицій, збільшення боргового навантаження, а також ослаблення зростання економіки, можуть розтягнутися на ціле покоління ».
Але цікаво те, що основні тримачі американських облігацій - Китай, Японія та інші азіатські уряду - поки не схильні драматизувати ситуацію і лише зовсім незначно коректують свої портфелі. З безмежною спокоєм Азія спостерігає за американським спектаклем. І це за умови, що в портфелях зазначених країн міститься близько $ 5 трлн, що еквівалентно майже третини ВВП США.
На тлі всіх цих баталій долар, природно, падав, євровалюта, само собою, зростала. Оскільки євро по відношенню до гривні відображає ситуацію на світових ринках, то ми побачили подолання позначки 11,00. А оскільки долар в нашій країні має особливий статус, то падіння американської валюти ніяк не відбилося на курсі долар / гривня. У найближчій перспективі євро трохи знизиться, оскільки після значного зростання намічається корекція на світових ринках. Долар залишиться в діапазоні 8,17 - 8,20 UAH / USD. І всі будуть з нетерпінням чекати 17 жовтня - дня, коли, швидше все, знову нічого не станеться.
