Банкіри все ще сподіваються, що масового відтоку депозитів цієї осені не передбачається. Мовляв, умови по вкладах настільки вигідні, що людям просто немає сенсу витягувати гроші з фінустанов. Ставки і по вкладах, і за позиками дійсно настільки високі, що їм просто вже нікуди летіти. Так що незрозуміло, чим все це може закінчитися.
Останнім часом українські власті раз у раз говорять про відсутність підстав для девальвації національної валюти. Спочатку про це заявив прем'єр-міністр Микола Азаров, а слідом за ним і міністр економічного розвитку і торгівлі Петро Порошенко. Таким чином політики намагаються заспокоїти населення, яке з початку літа активно запасається американськими доларами. За даними Нацбанку, у червні народ закупив у фінустанов $ 1863000000, а продав - $ 1,122 млрд. У липні спостерігався ще більший ажіотаж, при якому громадяни придбали у банків $ 2349000000, а продали всього $ 1,538 млрд. Черги за американськими грошовими знаками в літній період навряд чи можна назвати звичайним явищем. Адже щороку в сезон літніх відпусток українці, як правило, обмінювали свої інвалютні заощадження на гривню. Запасатися ж доларами наші люди традиційно починали з кінця серпня.
Затишшя перед бурею
Існує декілька причин, які підштовхнули населення до активної скупки доларів на початку літа. «Перша - непослідовні заяви уряду, НБУ і парламентаріїв про погіршення економічного стану України і незабаром знеціненні гривні. Друга - нестабільність основних світових валют і погані новини від найближчих сусідів (Росії і країн європейського співтовариства, де євро не введений в обіг), які успішно девальвували свої національні валюти », - зауважив партнер консалтингової компанії« Делойт »Віктор Лукашук. Третя причина - прийдешні вибори до парламенту. «Очевидно, що девальваційні очікування населення є наслідком поширення інформаційних повідомлень у ЗМІ про можливе підвищення цін на газ, електроенергію та продукти харчування », - міркує заступник виконавчого директора Незалежної асоціації банків України (Набу) Олена Єфремова.
Що стосується середньозваженого курсу купівлі-продажу готівкової гривні, то, за даними Національного банку, в червні він склав 8,06-8,10 UAН / USD, а в липні - 8,07-8,11 UAН / USD. На думку Олени Єфремової, коливання курсу вітчизняного грошового знака, які спостерігаються в останні місяці, незначні і практично не позначаються на банківському секторі. «Банківська система не вважає зміну валютного курсу на 0,5% чинником як таким», - Заявила вона.
У середині червня гривня на міжбанку впала до рекордно низької з січня 2010 року позначки в 8,14 UAН / USD. В кінці серпня курс був на позначці 8,1330 UAН / USD, а з 3 вересня знизився до 8,1550 UAН / USD. «Такі стрибки погано прогнозовані. Все це тільки посилює невизначеність економічної ситуації. На жаль, банківська система не має можливості протистояти такій невизначеності і докладає зусиль для того, щоб збалансувати свої активи і зобов'язання по валютах », - розповіла заступник директора департаменту фінансів Platinum Bank Оксана Іщенко.
Наскільки впадемо
Ставки і по вкладах, і за позиками настільки високі, що їм просто вже нікуди летіти
Зараз мало хто з економістів сумнівається в подальшому знеціненні української валюти. «Підставами для девальвації гривні є негативний баланс зовнішньої торгівлі і необхідність стимулювання зростання експорту за допомогою зниження частки гривневих витрат в експортно орієнтованих галузях економіки », - вважає Віктор Лукашук. На його думку, рівень знецінення нацвалюти до кінця року може скласти 15-35% від нинішнього курсу (тобто приблизно 9,34-10,96 UAН / USD) в залежності від того, як будуть діяти НБУ та уряд. Правда, останній прогноз Міжнародного валютного фонду більш оптимістичний: у поточному році гривня впаде до 8,41 UAН / USD, а в наступному - до 9,18 UAН / USD. За словами голови правління Укрсоцбанку Бориса Тимонькіна, очолювана ним структура закладає в своїх розрахунках на 2013 рік курс гривні на рівні 8,30 UAН / USD.
Тим не менш, які б прогнози сьогодні звучали, восени українські громадяни все одно продовжать скуповувати інвалюту, тому попит на неї буде тільки збільшуватися. «Такі настрої населення пов'язані з девальвацією гривні в 2008 році, яка припала саме на осінній період. Можливо, що цієї осені буде спостерігатися незначний відтік гривневих депозитів з банківської системи », - говорить аналітик Ерсте Банку Мар'ян Заблоцький. До речі, ще в середині літа громадяни почали вилучати гроші з гривневих внесків і переводити їх на валютні рахунки. Так, за даними НБУ, за липень обсяг інвалютних вкладів населення збільшився на 2,1%, а гривневих - зменшився на 0,4%. А в червні спостерігалася кілька інша картина: портфель валютних депозитів фізосіб за місяць зріс на 1,9%, а гривневих - на 1,4%. Хоча в будь-якому випадку населення більше довіряє американській валюті. І це притому що банки останнім часом тільки нарощують ставки по депозитах у гривні. Так, вже в червні ставки за гривневими депозитами населення строком на один рік доходили до 18-21%, в липні - 19,75-23%, а в серпні - 23,5-26%.
Правда, завдяки підвищенню ставок фінустанови змогли зупинити відтік вкладів. Адже за травень загальний обсяг депозитів зменшився на 0,8% і склав 498600000000 грн. Зате вже до кінця червня (коли багато банків підняли ставки за гривневими вкладами) портфель вкладів банківської системи збільшився на 1,2% - до 505 900 000 000 грн, а до кінця липня він виріс на 1,8% і склав 516 млрд грн. Таким чином банки добилися якоїсь стабілізації грошової маси. При цьому варто зауважити, що фінустанови останнім часом підвищують переважно ставки за гривневими вкладами, процентні ставки же по валютних депозитах майже не змінюються. «Це говорить про те, що банки працюють за економічними законами. Вони очікують, що нацвалюта повинна впасти в ціні. При цьому у фінустанов є активи в гривні, які можуть знецінитися. Щоб якось компенсувати це знецінення, банки підвищують відсотки за депозитами в нацвалюті », - пояснює Віктор Лукашук.
Небезпечний перекіс
Банкіри сподіваються, що масового відтоку депозитів цієї осені не передбачається. Мовляв, умови по вкладах настільки вигідні, що людям просто немає сенсу витягувати гроші з фінустанов. Причому директор департаменту роздрібного бізнесу Ерсте Банку Тетяна Надточій впевнена, що до кінця року депозитні ставки будуть відрізнятися стійкою тенденцією до зростання. «Сьогодні ставки по депозитах у національній валюті перекривають попередні та очікувані девальвації і, крім того, можуть приносити прибуток. Масового вилучення депозитів не прогнозується, може спостерігатися конвертація гривневих депозитів у валютні у зв'язку із зростанням девальваційних очікувань населення », - сказала вона.
НБУ не стане вдаватися до заходів по примусовому утриманню депозитів у банках
Але народ вже зараз масово виймає гривню з банків, конвертує її в долари і відносить в ті ж фінустанови. При цьому загальна вартість депозитного портфеля залишається приблизно тією ж, але його валютна структура міняється таким чином, що виникає перекіс: валюти в зобов'язаннях банків стає більше, ніж самих активів. «Зараз йде досить швидке заміщення гривневих депозитів на валютні. Це в перспективі може викликати незбалансованість активів і зобов'язань в балансах банків, пов'язану з валютною позицією », - попереджає партнер компанії «Делойт». Щоб позбавитися від дисбалансу, банки повинні підвищувати процентні ставки як по депозитах, так і по кредитах. Інша справа, що ставки і по вкладах, і за позиками настільки високі, що їм просто вже нікуди летіти. Так що незрозуміло, чим все це може закінчитися.
До речі, коли банкіри говорять про те, що масового відтоку депозитів не передбачається в найближчій перспективі, то вони переслідують ті ж самі мети, що і українська влада, - хочуть заспокоїти населення. Але відтік депозитів з банків, хоч і невеликий, але вже спостерігається. Правда, кошти з фінінститутів вилучають в основному підприємства. За даними НБУ, в період з початку року до початку серпня обсяг депозитів юросіб в загальному портфелі вкладів банківської системи зменшився на 4,2%, до 174 млрд грн. Швидше за все, у вересні-грудні населення також буде забирати свої гроші з банків, закуповувати валюту і ховати її під матраци. При збереженні літніх темпів знецінення гривні (приблизно 1,4% за два місяці), поступової психологічної підготовки населення, а також за умови адекватного професійного впливу НБУ на банківську систему відтік депозитів не буде настільки масовим, щоб викликати істотні негативні зміни в банківській системі. Правда, якщо курс гривні буде знижуватися більш швидкими темпами, то масовий відтік вкладів неминучий. «Ми дуже сподіваємося, що цього не відбудеться і зміна курсу гривні буде плавним і поступовим. Вся діяльність банківської системи зараз спрямована на недопущення масової паніки і дострокового вилучення депозитів », - Коментує Оксана Іщенко.
Фінансисти вважають, що як би себе ні повела гривня в найближчому майбутньому, НБУ не стане вдаватися до заходів по примусовому утриманню депозитів в банках, що спостерігалося в кінці 2008 - середині 2009 року. «Це послужить тривожним сигналом для населення та викличе ажіотаж і паніку. На сьогоднішній день політика регулятора є послідовною та виваженою », - вважає Олена Єфремова.
