Основними «постачальниками» позичених грошей на ринок нерухомості є кантональні банки. На 24 кредитних установи припадає 36% ринку іпотечних позик. У 2012 році загальний обсяг виданих кредитів на купівлю житла склав 835 млрд франків, з яких 304 млрд було видано кантональними банками. Зайнята ними частка ринку залишається постійною протягом останніх 5 років.
Рентабельність іпотечного кредитування, навпаки, залишає бажати кращого. Об'єднання швейцарських кантональних банків (UBCS) констатує лише досить незначне зростання (+0,1%) доходів від видачі позик на покупку нерухомості. Причина невисокої рентабельності криється в низьких ставках за кредитами.
Втім, така ситуація якраз і приваблює клієнтів. На думку головного економіста Julius Baer, сімейний бюджет більшості позичальників не залишає їм великого простору для маневру. Якби не низькі кредитні ставки, багато хто, можливо, так і не зважилися б на покупку власного житла.
Слід зазначити, що володіння об'єктом нерухомості, вартість якого до того ж постійно росте, дає відчуття достатку, навіть якщо на погашення кредиту йде значна частина сімейного бюджету. Тут вступає в дію механізм, який економіст Артур Сесіл Пігу охрестив «Ефектом багатства»: коли добробут сім'ї зростає, її споживання зростає ще швидше. Бруно Парнісарі, представник державного секретаріату з економічних питань (Seco), відзначає, що питання про існування «ефекту багатства» викликає багато суперечок. Не можна сказати, що він не існує, але його вплив складно оцінити. У даному випадку в якості змінних, що визначають макроекономічний ефект, фігурують схильність до накопичення і гіпотетичний дохід, що виникає в результаті зростання цін на нерухомість. Якби споживач вважав, що вкладення в нерухомість не принесуть прибутку в довгостроковому плані, він би не скористався принадною пропозицією щодо надання позики. Тільки в 2011 році вартість житла, яким володіють швейцарські сім'ї, виріс на 130 млрд франків (+9,2%). Причому зростання цін на нерухомість не припинявся і в 2012 році, викликаючи побоювання експертів, що «іпотечний міхур» скоро лопне. При цьому обсяг приватного споживання у 2012 році виріс на 2,5%, а роздрібної торгівлі - на 3%.
В інших країнах ситуація зворотна. У Голландії падіння цін на нерухомість на 16% з 2008 року тяжко відбилося на добробуті позичальників. За даними уряду, поточна вартість 700 000 житлових об'єктів менше суми ще не виплачених по них іпотечних кредитів. І хоча цю «недоотриманий прибуток »можна віднести тільки до віртуальних втрат, експерти відзначають, що подібна ситуація зовсім заблокувала поточні витрати сімей. Якщо додати до цього зростання безробіття і, відповідно, зниження середнього рівня доходу на сім'ю, то зменшення на 1,5% обсягу приватного споживання в 2012 році цілком з'ясовно.
Швейцарці, згідно останньому дослідженню Seco, охопив 1200 сімей, в цілому задоволені своїм фінансовим становищем і з оптимізмом дивляться в майбутнє. Втім, це й не дивно. По-перше, зростання цін на споживчі товари поки не передбачається, а по-друге, Національний банк навряд чи підвищить ставку рефінансування протягом найближчих двох років. А значить, власники житла можуть продовжувати витрачати гроші, зекономлені на виплаті відсотків банкам. За умови, звичайно, що не забули погасити щомісячні виплати по іпотечному кредиту.
