Остается 5 дней до принудительного секвестра расходов америкакнского бюджета (произойдет в пятницу 1 марта). По словам президента США Барака Обамы даже если это произойдет, это не угрожает состоянию мировой экономики - величина секвестра составит всего лишь $85 млрд. в текущем году, а всего за 10 лет на $1,2 трлн.
В то же время он признал, что в этом случае все-таки американская экономика замедлится и вслед за ней тормознет глобальная экономика. Хуже всего при таком раскладе придется Пентагону и военной части бюджета США. В настоящий момент размер дефицита федерального бюджета Штатов составляет 6,5% ВВП и по итогам последних двенадцати месяцев едва превысил $1,03 трлн. - его состояние улучшилось вследствие роста доходов на фоне восстановления американской экономики (достигли 16% ВВП) и собираемости подоходного налога (составляют порядка 60% доходов бюджета), а также стабилизации госрасходов (22,5% ВВП). Секвестр еще больше улучшит показатель дефицита. Однако никто не знает, насколько негативно он повлияет на темпы роста ВВП США и на геополитические расклады (сокращение военных расходов может ухудшить возможность Штатов поддерживать глобальный порядок и бороться за демократию во всем мире). Итак, шансы на секвестр очень высоки, но в ценах на американские акции такого расклада событий не заложено.
Американский рынок акций провел трудные, смешанные торги в пятницу, но все-таки сумел закрыться с неплохим повышением Вот только резкое сокращение объемов торгов может говорить о том, что это был "прыжок дохлой кошки" - так говорят о росте цен без объемов.
Под закрытие торгов в США золото сумело отыграть часть позиций и вернулось выше $1580 за унцию. Азиатские игроки поддержали это движение. Рост напряженности в мировой экономики и на глобальных финансовых рынках удержал котировки драгметаллов от дальнейшего падения. Однако для роста у быков пока недостаточно сил - быки опасаются новой волны продаж и не спешат выступать в игру.
Укрепление доллара США докатилось и до японской йены, которая вновь подешевела выше 94 йен за доллар. Против йены играет факт выдвижения на пост главы Банка Японии Харухико Куроды. От этого человека Кабмин и игроки валютного рынка ждут более агрессивных действий по борьбе с дефляцией. Ослабление йены помогает расти японскому фондовому рынку.
В Италии в ходе первого дня парламентских выборов зафиксирована низкая явка избирателей, что усиливает непредсказуемость их результатов. В ходе торгов в пятницу итальянский фондовый рынок подрос на ожиданиях благоразумности выбора итальянцев и продолжения программы восстановления бюджета и экономики Италии по согласованному с ЕС плану. Первые итоги выборов будут опубликованы сегодня после обеда.
Еврокомиссия резко ухудшила прогноз по темпам роста экономики ЕС - теперь здесь ожидают падения ВВП ЕС в 2013 году на 0,3% против ранее ожидавшегося роста на 0,1%. При этом в ЕК прогнозируют рост безработицы в ЕС до 12% от всего числа трудоспособных европейцев. На этих новостях котировки евро нырнули к 1,315 против доллара, но затем вернулись к 1,32. Стабилизации курса евро способствует очередное погашение европейскими банками кредита LTRO - ожидается погашение ими еще 61,1 млрд.евро. В то же время, суммы погашения сокращаются и намного меньше первоначальных оценок в 122 млрд.евро. так что влияние этого фактора на валютный рынок постепенно сходит на нет.
Еврокомиссия выступила против оказания помощи Кипру. Ранее немецкие бизнесмены также высказались против этой помощи, если российские вкладчики в банковскую систему Кипра не понесут аналогичное бремя потерь. На президентских выборах, прошедших на этих выходных, победил правоцентрист, который выступает за сотрудничество с ЕС и МВФ. Так что ждем усиления давления на кипрские банки с целью найти решение как бы переложить часть их проблем на депозитных вкладчиков.
Рейтинговое агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Великобритании впервые в ее истории с высшего уровня на одну ступень, но оставило прогноз по рейтингу стабильным. То есть в ближайшее время понижений рейтинга не предполагается. В реакции на это событие ускорилось падение британского фунта стерлингов.
В Китае вновь появляются признаки замедления экономики - индекс деловой активности в производственном секторе PMI от HSBC в феврале упал до 50,4 пункта против ожиданий 52,2 и 52,3 в январе. Тем не менее, фондовый индекс Shanghai Composite растет. Этому способствует заметный рост акций нефтяных компаний, которым китайское правительство разрешило поднять цены на внутреннем рынке. Кстати, это ухудшит ситуацию с инфляцией в Поднебесной и ограничит возможности Народного банка Китая по поддержке национальной экономики.
Слабые данные по Китаю спровоцировали новые продажи австралийского доллара. Последний безуспешно тестировал в пятницу уровень сопротивления 1,033 за USD. Здесь вполне возможна новая попытка пройти к 1,015. Однако значительные свопы продолжают "греть душу" и кошельки быкам по AUD.
Президент Украины в ходе своей пресс-конференции заявил о том, что Украина отказывается оплачивать $7 млрд. штрафных санкций Газпрому за недобранный газ, но допустил передачу ГТС в аренду. И действительно, продажа газовой трубы является очень сложным политическим действом, а передача ее в аренду легко может позволить "остаться целыми овцам и стать сытыми волкам". Однако одновременно с сокращением объемов покупки дорогого газа у России Украина начала закупать чуть менее дорогой газ в Германии с риском новых разборок с Газпромом. Так что посмотрим на реакцию Кремля, которая наверняка не заставит себя ждать. Любая попытка Украины выскользнуть из "братских" объятий России может спровоцировать целую цепочку торговых конфликтов, которые могут перерасти в полномасштабную торговую войну. В этой связи интерес представляет обновленная редакция Концепции внешней политики РФ - здесь четко обозначена цель интеграции Украины в Евразийский союз не позднее 1 января 2015 года.
Чистая прибыль лидера украинского рынка акций машиностроительного предприятия "Мотор Сич" выросла в 2012 году на 49% до почти 2 млрд.грн. При текущих котировках акций MSICH P/E составляет 2,6. Это самый низкий показатель среди всех индексных акций УБ. Первая реакция рынка - акции подорожали на процент-два, но затем вследствие фиксации прибыли закрыли биржевую сессию в минусах. А вот показавшие по итогам прошлого года гораздо более слабые финансовые показатели BAVL, CEEN, AZST и ENMZ умудрились закрыть день в плюсах. Это помогло нейтральному закрытию индекса УБ. Наибольшая активность, как и предполагалось, была на срочном рынке - здесь произошло сокращение контанго-спрэда к спот-индексу до 43 пунктов (немногим более 4%) - в течение всего дня мы видели сужение спрэда за счет снижения фьючерса. Возможно, сегодня быки попытаются вернуть часть позиций. Но арбитражеры вряд ли дадут им особый повод для радости. Более того, появляется все больше рисков резкого падения индекса УБ 15 марта вместе с экспирацией фьючерса и закрытием арбитража. Воздействие внешних рынков на динамику акций на УБ становится все более краткосрочным и ситуативным.
