1913-й год
Двенадцать лет назад умерла королева Виктория и вместе с ней закончилась викторианская эпоха – вершина процветания и могущества Великобритании.
Десять лет назад братья Райт совершили первый полет на моторизованном аэроплане. В результате мир стал ближе и ощутимо физически меньше. Так, если в 1913 году на кругосветное путешествие уходило порядка 40 дней, то сейчас на это понадобится меньше суток.
Шесть лет назад произошел крупнейший в истории обвал Уолл-стрит и только вмешательство Дж. П. Моргана спасло ситуацию. К слову, этот крах был предвестником 1929-го года и последующей Великой депрессии. Он же дал карт-бланш на появление частного центрального банка - ФРС США. Именно 1907 год стал очень похожим на то, что произошло столетие спустя – крах Lehman Brothers и последующий первый глобальный финансовый кризис.
В декабре 1913-го создана Федеральная резервная система США. Тем самым был заложен фундамент под могущество финансистов с Уолл-стрит. Хотя в начале столетия бал правили промышленники и предприниматели с так называемой Мейн-стрит, а не финансисты.
Этот год не зря был любимым годом для сравнения экономических показателей в советской учебной программе и в научных трудах. Российская империя достигла пика своего могущества и наилучших макроэкономических показателей в том числе на многие годы вперед. Завершение викторианской эпохи в Великобритании поставило вопрос – кто будет следующим мировым лидером. За первенство развернулась незримая промышленная и финансовая война между дряхлеющей Великобританией, и новыми потенциальными лидерами – США и Европой в лице Российской, Австро-Венгерской, Османской и Германской империй.
Начало двадцатого столетия считалось чуть ли не золотым веком, когда будущее представлялось только в розовом свете и обыватели мечтали о прекрасном будущем. Однако затем по миру прокатилась разрушительная Первая мировая война и социалистические революции, которые изменили политический и финансовый ландшафт планеты.
В итоге все европейские империи были стерты с лица земли: Российская, Германская, Австро-Венгерская и Османская. А эстафета от одной англоязычной державы - Британской империи - была передана за океан другой англоязычной стране - США, которые в итоге остаются экономическим гегемоном по сей день. Соответственно, все макроэкономические образования – от МВФ и Мирового банка до ООН и ВТО по сути созданы с подачи англосаксов и де-факто контролируются ими же. А американский доллар является единственной мировой резервной валютой, заменив британский фунт и золото за ним стоящее.
Кстати, именно 1913-й год можно считать последним годом безраздельного правления золотого стандарта. Уже в следующем году Первая мировая война вынудила страны набраться долгов и включить печатные станки для осуществления гигантских военных расходов. И хотя потом большинство из европейских государств предприняли попытки вернуться к золотому стандарту, но все они были безуспешными и краткосрочными.
Современность отчасти напоминает события тех давних лет. Так, первый глобальный финансовый кризис вынудил государства нарастить свои долги и одновременно включить на полную мощь денежные станки. Является ли это предвестником отхода от долларового стандарта, как в свое время была потеряна вера в золотой стандарт? Возможно да. Ведь даже сами американские финансисты не раз говорят то о необходимости возврата к золотому стандарту, то о поиске новой, более устойчивой мировой резервной валюты, то вообще о смене парадигмы валютного рынка. Любая такая смена не является простой и быстрой.
Итак, главное события на валютном рынке было революционным – переход от золотого стандарта к плавающим обменным курсам. Впрочем, по прошествии столетия выяснилось, что и эта модель не идеальна. Например, швейцарский национальный банк объявил о фиксации курса франка против евро на курсе не ниже 1,20 в то время когда рынок болтался возле 1,10. В последнее время мы все чаще слышим призывы вернуться к золотому стандарту. Но это приведет к утрате Уолл-стрит власти, а значит без боя банкиры и финансисты не сдадутся. Это означает масштабные валютные войны с применением самого современного финансового «ядерного оружия», как назвал Уоррен Баффетт всевозможные деривативы. Недавно глава Банка Англии, сославшись на политику Швейцарского нацбанка, также объявил об угрозе широкомасштабных валютных войн в 2013 году.
Технический возврат к золотому стандарту возможен, так как золота на душу населения в мире сейчас находится больше, чем было в 1913-м году. Но если тогда наличие золотых запасов были в основном уделом банкиров включая центральные банки, то сейчас золото распорошено среди миллиардов населения и выманить их оттуда очень не просто. США, пожелав наполнить свои золотые запасы, изрядно потрепанные Великой депрессией 1929-33 годов, были вынуждены провести реформу конфискационного типа. Именно в 1933-м году были сформирован золотой резерв США, который и по сей день является крупнейшим среди мировых центральных банков. Однако не факт, что сейчас возможно повторение. И, самое, главное, это невыгодно финансистам с Уолл-стрит.
Я лично ожидаю, что кризис завершится появлением реального глобального банка, прообразом которого является МВФ. А доллар США передаст пост мировой резервной валюты денежной единице этого Банка, прообразом которой является СДР (специальные права заимствований, построенные сейчас на базе USD, EUR, GBP и JPY, но конечно же в них будет включен китайский юань и, возможно еще несколько валют типа бразильского реала, индийской рупии и российского рубля, хотя у рупии и рубля шансов совсем немного). Как это бывает, есть пример появления евро на базе ЭКЮ, валюте межгосударственных расчетов Евросоюза.
Еще одно сходство 1913-го и 2013-го – мир стоит накануне геополитических изменений планетарного масштаба. Как пишет в своем аналитическом докладе американская разведка, столетие единоличного гегемона, когда даже СССР играл второстепенную роль, соперничая лишь в избранных технологиях (космос) и направлениях (военная, техническая и продовольственная помощь «социалистическим» странам третьего мира).
Из явных сильных конкурентов у США остался только Китай, но и он по сути является сателлитом выстроенной англосаксами глобальной экономики. Еврозона и единая европейская валюта бросили было вызов доллару США. Но реальность оказалась иной и европейцы сейчас озабочены выживанием, а никак не мировым лидерством. Они прекрасно осознают выгоды, которые получают, оставаясь на вторых ролях. Например, такая позиция позволяет им экономить на военных расходах и одновременно получить гарантии сбыта продукции и защиты своих национальных рынков в рамках правил ВТО. Больше того, европейские лидеры лишены сейчас самого главного, что довлело над ними еще в 1913-м году - целеустремленности в продвижении своих цивилизационных и культурных идей другим народам, пассионарности, как сказал бы Гумилев. Этим они занимались со времен Александра Македонского, Римской империи и Крестовых походов.
В 1913-м году проявились плоды урбанизации, когда население городов стремительно выросло, а инфраструктура городов осталась чуть ли не на феодальном уровне. Население планеты достигло 1,8 млрд.чел., почти удвоившись за предыдущий век. Это заставило сторонников Мальтуса кричать об угрозе перенаселенности планеты и о неизбежной нехватке сырья и продовольствия. Сейчас на планете проживает более 7 млрд.чел. или почти в 4 раза больше, чем век назад. И опять все чаще слышатся панические рассуждения о .дефиците сырья, продуктов питания и воды. Однако посмотрим на факты.
Средняя урожайность пшеницы в самых передовых хозяйствах составляла сто лет назад немногим больше 23 центнеров с гектара, а сейчас превышает 80 центнеров. То есть рост урожайности полностью покрыл прирост населения планеты. А ведь насколько разнообразнее стало наше питание за это время. То есть сельское хозяйство плюс глобальная торговля дали миру не только достаточно пропитания, но и качественно его улучшили. Еще один демографический тренд - средняя продолжительность жизни на планете составляла столетие назад лишь 45 лет, а сейчас превышает 68 лет. Производство основных видов промышленной продукции за последний век выросло многократно, например, производство стали более чем в сто раз.
Однако не все так безоблачно. Климатические изменения налицо. Но опасность представляет не глобальное потепление а напротив, глобальное похолодание. Например, период малого ледникового периода (начался семьсот лет назад, в 1312-15 гг., и завершился лишь в начале 19-го века) характеризовался регулярными проблемами в сельском хозяйстве и общей стагнацией экономики. Так что новая волна похолодания действительно может спровоцировать продовольственный кризис.
Так что скорее стоит сделать ставку на то, что человечество по-прежнему сумеет справляться с растущими потребностями и находить новые источники роста. Кстати, население планеты переживает сейчас демографический спад, первый за известную нам историю. Он выражается в том, что численность планеты хотя и растет, но все медленнее. И, по прогнозам практически всех исследователей и аналитиков, через следующие сто лет на планете будет жить лишь 10-12 млрд.чел., а не 28 млрд., как можно было бы ожидать, просто экстраполируя динамику предыдущего столетия. То есть потребность в количественном росте ресурсов планеты отпадет и мир сможет вернуться к качеству. А значит, продовольственный кризис планете не грозит. Разве что проявится некий природный катаклизм или болезнь типа чумы, но это уже форс-мажор, время и факт появления которого никому не может быть известно.
Вероятность неожиданного неприятного события конечно же есть. И быть готовым к нему нужно иначе есть риск потерять все в один момент. Но не торговать как основную идею. Рынок обычно стоит на месте, а если совершает движения, то очень резкие и значительные. Промежуточные состояния наблюдаются гораздо реже, чем говорит об этом господствующая теория. Так что торговать легче с оптимистичным настроем по действующим ныне тенденциям, но с готовностью встретить «черного лебедя».
В последнее время часто говорят также об энергетическом кризисе и дефиците нефти на планете. Однако активное использование природного газа, а также сланцевая революция, когда вдруг обнаружились гигантские извлекаемые запасы нефти и газа, заставили скептиков замолчать. Уже понятно, что США, главный потребитель мировых энергоресурсов последних десятилетий, станут энергонезависимыми в ближайшее десятилетие. А это, согласитесь, действительно энергетическая революция.
Кризис нехватки пресной воды является одной из наибольших угроз для человечества на следующие десятилетия. Однако и его можно будет разрешить, если удастся найти недорогой и эффективный способ опреснения морской и океанской воды. Ведь сейчас человечество использует лишь малую часть водных ресурсов планеты. Так что «водная революция» может быть еще впереди.
В то же время стоит отметить опасность, которая нависла над планетой по сравнению с 1913-м годом. Тогда войны могли вестись лишь в ближнем бою при непосредственной видимости двух сторон. Сейчас же легко можно закидать друг друга ядерными баллистическими ракетами на расстояние в 15 тысяч километров. А электронный и космический шпионаж стали главными источниками разведданных. Для военных и террористов планета стала крошечным миром. А человеческая жизнь по-прежнему ничего не стоит.
Итак. Чего стоит ожидать в 2013-м году …
Мировая экономика продолжит пережевывать последствия первого глобального финансового кризиса и второй волны кризиса в Европе. Ситуация в периферийных странах еврозоны будет оставаться очень сложной – высокая безработица и необходимость удержания более жесткого бюджета никуда не денутся и в следующем году. В то же время, рецепт спасения останется прежним - ведущие центральные банки мира продолжат печатать деньги. Это будет поддерживать спрос на золото на высоком уровне, а его котировки наверняка обновят исторический рекорд. Однако низкая инфляция будет сдерживать спрос на золото, а если появятся первые признаки экономического роста, то и вообще привести к резкой коррекции цен на драгметаллы. При этом в большей степени пострадает золото, а в меньшей степени платина, палладий и серебро, которые более активно используются в промышленности.
Инфляционное давление останется низким, что будет держать руки банкиров развязанными. Низкая инфляция является следствием низких доходов населения, а также насыщения рынка зерном из стран бывшего Советского Союза и сланцевой революции, которая будет удерживать цены на нефть и газ сравнительно низкими. Цены на энергоносители даже могут пережить сильное падение – на нефть, например, до $75 за баррель, среднего уровня себестоимости добычи сланцевой нефти. А это угрожает позициям российского рубля.
Одновременно с ультрамягкой политикой центральных банков и попытками каждой страны сделать свою валюту дешевле периодически будут вспыхивать валютные войны. А значит, волатильность на валютном рынке будет оставаться высокой. Но если она начнет зашкаливать, то власти вполне могут ввести налог на финансовые транзакции.
Продовольственный кризис маловероятен, учитывая достаточные переходящие запасы зерновых и других продуктов питания. Однако, если вы заметите признаки глобального похолодания и ухудшения видов на урожай следующего года, то можно будет покупать колл-опционы на зерновые фьючерсы.
