Податок із ставкою 0,05% дозволив би щорічно отримувати 690 мільярдів доларів. Це не обтяжило б учасників ринку, але дозволило б зібрати значну суму коштів для фінансування боротьби з кризою.
Що трапилося з глобальними фінансовими ринками?
Досі світ сучасних фінансів ґрунтувався на ідеї, що нерегульовані ринки капіталу завжди працюють на благо суспільства, і цього достатньо для економічного процвітання, предає Інфобуд.
Прологом до кризи стала комбінація з дешевих грошей, скасування держконтролю і гонитви за прибутком, влаштованої сміливими керівниками.
Коли луснула іпотечна "бульбашка", а слідом за нею обрушилися і фінансові ринки, економічне зростання в усьому світі різко скоротилося. Це було найсерйозніше падіння з часів "Великої депресії".
Очікується, що 2009 року ВВП розвинутих економічних систем скоротиться приблизно на 4%. Загальні втрати фінансового сектора світових розвинених економічних систем складуть близько 1,6 трильйона доларів. За оцінками МВФ, попереду нас чекають удвічі більші втрати.
Кількість робочих місць продовжить скорочуватися. На майбутні покоління впаде тягар зростання державного боргу, повідомляє Економічна правда. Пройдуть роки, перш ніж ми зможемо повністю оговтатися.
Незважаючи на труднощі, гравці фінансового ринку отримали істотні переваги у вигляді урядової допомоги.
Загальна підтримка фінансового сектора з боку країн "Великої двадцятки" в середньому складає більше 30% ВВП, включаючи вливання коштів, гарантії, бюджетні позики, придбання активів, забезпечення ліквідності.
У нашій політичній відповіді кризі повинні будуть відігравати роль нові форми фінансування та розподілу фінансової відповідальності. Саме у такому контексті німецький міністр закордонних справ Франк-Волтер Штайнмаєр і автор стали просувати свою ідею глобального фінансово-операційного податку (ФОП).
Решта гравців фінансового ринку не повністю виконують ту роботу, яка лягла на них у зв'язку з кризою. Однак Мейн-стріт бачить, що відбувається на Уолл-стріт, а також у Лондоні та Франкфурті.
Народ знає про сотні мільярдів євро і доларів, використаних для підтримки банків. Бонуси у фінансовому секторі співіснують з масштабними скороченнями у реальній економіці.
Автор цих рядків усвідомив, що політична відповідь на кризу повинна містити у собі щось більше, ніж поліпшення нормативної бази, стратегій управління ризиками та вимог до капіталу.
Те, як уряди поставляться до розподілу відповідальності між Уолл-стріт і Мейн-стріт, визначатиме соціальну єдність, стабільність фінансового ринку і репутацію політичних лідерів протягом багатьох наступних років.
Безумовно, відповідальність за компенсаційні виплати та урядові гарантії буде покладена на банки, що фінансуються за рахунок коштів платників податків за стабілізаційними схемами. Однак цього буде недостатньо.
Учасники фінансового ринку повинні продемонструвати розуміння своєї ролі у виникненні кризи і бажання не допустити її повторення.
Глобальний фінансово-операційний податок, введений у країнах "Великої двадцятки", який стягується з усіх фінансових операцій, є інструментом, що дозволить гарантувати солідарну відповідальність усіх учасників ринку.
Штайнмаєр і я пропонуємо, щоб "Велика двадцятка" вжила конкретних заходів щодо запровадження ФОН у розмірі 0,05% стосовно усіх фінансових продуктів, незалежно від того, чи відбуваються такі торги на біржі. Національні уряди могли б встановити пільги, щоб звільнити від податку роздрібних інвесторів.
За даними австрійського Інституту економічних досліджень, ФОП з такою ставкою дозволив би щорічно отримувати 690 мільярдів доларів, або 1,4% глобального ВВП. Такий податок не обтяжив би учасників ринку, але при цьому збирав би значну суму коштів, необхідних для фінансування боротьби з кризою.
Учасники фінансового ринку борються не на життя, а на смерть, щоб не платити справедливу частку. Вони висувають безліч аргументів проти ФОП, аби завуалювати свій опір.
Дехто стверджує, що такий податок спотворюватиме ситуацію на ринку. Однак ухильні дії фінансистів були б неможливими, якби "Велика двадцятка" була одностайною у цьому питанні.
Обсяг біржових торгів країн "Великої двадцятки" та Європейського Союзу становить 97% від загального глобального біржового обороту і 94% усіх паперів у біржовому обігу.
Оскільки ФОП був би дуже низьким і поширювався би на усі біржові операції, то не було б і сильного спотворення. Я не думаю, що такий податок значно вплинув би на ліквідність ринку, але навіть якщо б це і сталося, то можна було б організувати стимули для купівлі і володіння.
Міністри фінансів, дебатуючи у Лондоні напередодні самміту "Великої двадцятки", який відбудеться у Пітсбурзі, погодилися, що труднощі, викликані фінансовою кризою, повинні справедливо розподілятися між усіма.
На самміті "Великої двадцятки" ми повинні вирішити, як має виглядати справедливий розподіл відповідальності між платниками податків і гравцями фінансового ринку.
Канцлер Німеччини Ангела Меркель заручилася підтримкою такої ідеї у британського прем'єра Гордона Брауна і президента Франції Ніколя Саркозі. Нас накрила хвиля інтересу та готовності до подальшого діалогу з цієї теми як усередині ЄС, так і за його межами.
Існує незаперечний доказ на користь глобального ФОП: він був би справедливим, не зашкодив би і став би у великій пригоді. Якщо є краща ідея щодо того, як справедливо розподілити відповідальність, то нехай її хто-небудь оприлюднить. Якщо такої ідеї нема, то давайте використовувати ФОП.
Пеєр Штайнбрюк - міністр фінансів Німеччини
Авторське право: Project Syndicate, 2009.
