Европа и Азия полагают, что им не придется спасать свои банки так, как это делают сейчас США, однако опасность, что кризис внесет неприятные коррективы в развитие экономик разных стран, все же существует, отмечается в материале американского издания New York Times от 25 сентября. Целый ряд стран Восточной Европы, Латинской Америки и Африки зависит от иностранного капитала и, подобно США, имеет крупный дефицит торгового баланса.
Подобные перспективы не могут не вызывать серьезные беспокойства. Директор-распорядитель Международного валютного фонда Доминик Стросс-Кан (Dominique Strauss-Kahn) призывает к многостороннему обсуждению сложившейся ситуации и выработке скоординированных ответных мер для противостояния кризису. Участниками должны стать США, страны Европы, Китай и другие финансовые державы.
"Мы переживаем системный кризис, требующий системного ответа, - заявил на этой неделе глава МВФ, - Фонд является отличной площадкой для организации глобальных действий в ответ на ослабление мировой финансовой системы". Однако многие усматривают в инициативе Стросс-Кана попытку вернуть МВФ в гущу мировых событий и отвести Фонду значимую роль в разрешении кризиса, подобно той, что организация играла в разрешении кризисов в Азии, России и Латинской Америке, но не может похвастаться тем же в настоящее время.
Кризис, снижающий доступность заемных средств, представляет угрозу для стран от Балтики до Африки. В опасности оказываются все страны, финансирование дефицита которых зависит от иностранного капитала. Главный экономист по Европе лондонского отделения немецкого банка Deutsche Bank Томас Мэйер (Thomas Mayer) отмечает, что одного взгляда на крупные дефициты текущего счета достаточно, чтобы не сомневаться в уязвимости экономик ряда стран Центральной и Восточной Европы.
Другая группа стран, рискующих оказаться под ударом, - это экспортеры нефти и другого сырья. Опасность для них представляет снижение цен, которое пророчат экономисты в случае, если кризис будет препятствовать росту. Реальное подтверждение этому уже есть. Падение Уолл-стрит на прошлой неделе сопровождалось резким снижением цен на "черное золото", но рост цен возобновился с возрастанием надежд на принятие антикризисного плана. "Если в будущем году мировая экономики окажется в состоянии рецессии, экономики этих стран будут под угрозой", - считает Майкл Мусса (Michael Mussa) из Института международной экономики Петерсона (Peterson Institute for International Economics).
В мире существует более 20 стран, дефицит счета текущих операций которых превышает 5% ВВП. Подобное превышение, по мнению специалистов МВФ, ставит эти страны в группу риска. Стросс-Кан отказался назвать список стран, однако экономисты, не имеющие отношения к МВФ, не замедлили отметить в Европе Болгарию, Эстонию, Румынию и Турцию. В Африке это, прежде всего, ЮАР и Нигерия, в Латинской Америке беспокойство вызывают Венесуэла и Эквадор. По словам Стросс-Кана, в списке нет четырех крупнейших развивающихся экономик - Китая, России, Бразилии и Индии. Эти страны имеют значительное положительное сальдо баланса внешней торговли и сотни миллиардов валютных резервов. Тем не менее, была отмечена чувствительность России к снижению цен на нефтяном рынке.
Страны Западной Европы, по мнению экономистов, вряд ли подвергнутся серьезному негативному влиянию, несмотря на наличие у европейских банков активов, имеющих отношение к ипотеке. Подобные ожидания объясняют нежелание представителей властей европейских стран откликнуться на призыв американского Минфина и принять ряд мер по поддержанию финансовой системы.
Среди стран Восточной Европы, для которых нынешний кризис может представлять наибольшую опасность, можно выделить Болгарию и Румынию, для которых характерны существенный дефицит текущего счета и перегрев экономики. "Эти страны слишком быстро растут и слишком много занимают, - говорит бывший руководитель Центрального банка Венгрии Акош Бод (Akos Bod), - при резкой приостановке финансирования их ждут серьезные проблемы".
Латинская Америка на протяжении многих лет дает поводы для беспокойства. В настоящее время ряд стран, отдельное упоминание среди которых заслуживает Венесуэла, получают хорошие доходы благодаря высоким ценам на нефть. Однако снижение цен на "черное золото" может осложнить ситуацию.
По словам Стросс-Кана, в условиях финансового кризиса МВФ мог бы взять на себя роль советника. Одно из предложений Фонда обращено к США. Вместо того, чтобы выкупать проблемные ипотечные долги у банков, американскому Минфину следовало бы перевести их в облигации, по мнению главы МВФ, было бы дешевле и позволило бы оставить часть рисков на банках. Кроме того, Стросс-Кан готов также постараться убедить Китай ревальвировать юань. В администрации президента США Джорджа Буша (George Bush) и американском Конгрессе нередко говорят о недостаточности усилий Фонда в этом направлении.
Последние многосторонние консультации по вопросам мировых дисбалансов, организованные МВФ, проводились в 2006 г. В дискуссиях приняли участие представители Китая, Японии, стран Евросоюза, а также Саудовской Аравии и США. Специалисты полагают, что участниками новых обсуждений, помимо названных стран, могут стать развивающиеся рынки, в числе которых Бразилия и Россия.
