Эта газетная статья попала в распоряжение еженедельника Economist случайно, каким-то образом пролетев через космическое пространство и временной континуум из 2021 года в наше время, пишет 25 сентября деловое издание.
26 сентября 2021 года
Финансовые власти в Америке и Европе применили свою власть накануне, чтобы предотвратить финансовый кризис, наложив ограничения на функционирование рынков. Под их удар попала необычная каста спекулянтов, которые известны как "долгосрочные инвесторы", покупающие активы не для того, чтобы жить на доходы, которые они приносят, а для получения прибыли от роста их стоимости, цитирует Economist.
"Некоторые из этих людей покупают дома, в которых они не предполагают жить, - заявил Лорд Пиф-паф (Poohbah), председатель британской комиссии по рынку финансовых услуг, - а некоторые из них покупают акции, которые они планируют держать всего несколько дней или недель, вместо долгого периода в несколько лет". Их действия приводят к росту цен выше фундаментальных оснований, отмечают критики, побуждая некоторые британские таблоиды называть лидеров инвестиционных фондов "жадными свиньями".
Особая критика обрушивается на людей, называемых "чистыми игроками в длинную", которые пытаются купить дома без открытия депозита. "Подобные люди являются рантье со свободным кол-опционом на рост цен на дома, - заявил один из финансовых аналитиков, - Однако они ожидают поддержки за счет денег налогоплательщиков, когда цены падают".
Это не только обнаженный пример случая морального разложения (мотивирование на безответственный риск), но также их действия приводят к росту цен на дома, ставя их выше доходов упорно трудящихся семей, которые бережливо накапливали средства, чтобы внести первый взнос. В спекулятивной категории также "покупатели по лестнице", которые последовательно покупают несколько домов на заемные средства в надежде на баснословные прибыли. В Америке, в последние годы рост цен на недвижимость привел к ускорению инфляции. Министерство труда было вынуждено включить данные по ценам на дома в измеритель инфляции в рамках акта памяти Алана Гринспена (Alan Greenspan), который был принят конгрессом в 2020 Г., цитирует статью из будущего еженедельник.
На фондовом рынке игроки в длинные позиции часто покупают акции после неадекватного анализа финансовых показателей компаний, поскольку они полагают, что "больший дурак" купит их по более высокой цене. Это случилось во времена так называемого "пузыря - dotcom" в конце 1990-ых годов, приведя к масштабным потерям, которые дестабилизировали экономику и тем самым заставили ФРС пойти на снижение ставки. В дополнение, эти игроки в длинную толкнули вверх акции финансовых компаний, как банки, в середине 2000-ых годов, побудив банки к безответственному кредитованию, которое привело к обвалу цен на недвижимость в 2007-2010 ГГ., событию, которое пробудило страхи повторения депрессии 1930-ых годов.
"Мы не можем позволить игрокам в длинную вновь дестабилизировать рынки", - заявил министр финансов Америки. В соответствии со своими обязанностями он применил меры по ограничению размера роста цен в будущем, включая создание так называемого "Революционного траста" - "Revolution Trust Corporation", который выпустит акции финансовых компаний на сумму в $1 трлн. для продажи на рынке. Доходы от продажи будут использованы для погашения национального долга, размер которого резко вырос благодаря предыдущим программам выкупа финансовой системы.
План по ограничению роста цен на дома предусматривает принятие налога на доходы от инвестиций в недвижимость. "Если налогоплательщики должны субсидировать потери на ценах от недвижимости, то вполне справедливо, чтобы они имели право на доходы от их роста", - заявил министр. Владельцы домов могут возражать против отдельных положений плана, но полученные полномочия по управлению финансовой системы бывшим министром Генри Полсоном (Hank Paulson) (ныне королем Америки Генри I) говорят о том, что от них ничего не зависит.
Аналитики индустрии говорят, что отдельные последствия ущерба, который нанесли игроки в длинную, могли бы быть предотвращены, если бы ныне не функционирующая практика, называемая "короткие продажи", была бы разрешена. Спекулируя на ожиданиях падения цен, игроки в короткую могли бы, в теории, предотвратить возникновение "пузырей". Однако их активность была всегда ограничена регуляторами и их тактика была полностью уничтожена во время кризиса в 2008 Г. "Это вышвырнуло нас из бизнеса", - вспомнил Джордж Сорос (George Soros), бывший менеджер хеджевого фонда, выступая накануне в Центральном парке, а затем добавил, - Не хотите ли немного кетчупа?"
До этого кризиса, стандартным предупреждением для каждого финансового продукта было то, что цена может как подняться, так и упасть. После этого, параграф был дополнен сообщением: "Если только власти не предпримут что-либо с этим". Результатом стало десятилетие бума роста цен на дома и акции, который заставил власти выступить с очередными инициативами накануне.
На вопрос о том, считает ли министр финансов виновными спекулянтов в неадекватности монетарной политики США, он резко прервал пресс-конференцию, заканчивает цитирование Economist..
