Дополнительная ликвидность, которую недавно влили центральные банки во всем мире, реанимировала рынки. Европейский центральный банк, Банк Англии, Федеральная резервная система США и другие крупнейшие Центробанки изо всех сил сражаются с текущим финансовым кризисом, говорится в статье главы индийской исследовательской компании Safe Trade Advisors Нага Прасада (Naga Prasad), опубликованной в интернет-издании Commodity Online. Известия о проблемах в банках и фондах, работавших с рисковыми инвестициями по американским закладным и подобными активами, сильно пошатнули рынки, вызвав опасения прекращения дешевого кредитования, питавшего глобальный рост.
Фондовые рынки существенно упали во всем мире. Однако то, что сейчас происходит, - лишь вершина айсберга, главный кризис может грянуть, если в ближайшие дни не будут приняты какие-то сильные меры для предотвращения вырисовывающейся катастрофы. Масштабные реформы в финансовом секторе являются назревшей необходимостью - они неизбежны, считает Прасад. Пожар в банковском и инвестиционном бизнесе должен быть погашен в начальной стадии, немедленно, иначе весь мир должен приготовиться платить за разрушения. В настоящее время этот пожар в значительной степени ограничен Соединенными Штатами, крупнейшей экономикой мира, но это адское пламя готово в ближайшем будущем перекинуться и на уязвимые развивающиеся экономики, если нынешняя ситуация сохранится.
Такие товары, как золото и серебро, привлекают инвестиции, так как статус-кво не слишком благоприятен для "короля-доллара", да и инфляция не дремлет - поэтому мир теперь "ищет убежища" в драгметаллах, выступающих в качестве безопасной альтернативы доллару, что, вероятно, скорректирует его недавний рост в пользу "южного направления". Главные валюты мира - евро, британский фунт, японская иена и т.д. - уже скорректировались и готовы в ближайшем будущем вырасти относительно доллара. Долларовый индекс, т.е. курс доллара по отношению к корзине валют, резко упал - с 80,37 до 75,89, а затем быстро, но не до конца отыграл назад - до уровня 77,25 на прошлой неделе. Это помогло товарным ценам, исчисляемым в долларах США, продвинуться вверх. Две недели назад было зафиксировано крупнейшее за два с половиной десятилетия однодневное повышение цен на золото. Серебро и другие товары также дорожали в тандеме с золотом.
Теперь вопрос возникает, даст ли закачка наличности новую жизнь финансовым рынкам.
Миллиарды долларов уже были влиты в рынки во всем мире, но они все еще не насытились и ждут "большой стимул" от американского правительства - $700 млрд. в ближайшие дни. Если план экстренных мер спасения, предложенных Белым домом, пройдет и новые деньги потекут на рынки, то это, конечно, изменит настроения инвесторов во всем мире и, по крайней мере в краткосрочном периоде, может остановить спад деловой активности. Не только правительственные, а все финансовые институты должны объединиться и выработать самые необходимые меры для обеспечения стабильности в долгосрочной перспективе. Это вернет рынкам устойчивость, а инвесторам - доверие.
Инвестиционные и хедж-фонды и прочие финансовые учреждениям нельзя оставить безнаказанными за то безрассудство, которое они проявили под маской щедрости, размаха и общественного престижа. Это подорвет долгосрочную стабильность системы, а также будет неправильно истолковано во всем мире, считает Прасад. Все знают, что большинство болезней проявляются достаточным количеством симптомов, прежде чем станут неизлечимыми, и их следует диагностировать в самой ранней стадии.
Поэтому один только обильный "денежный полив" рынков недостаточен для разрешения кризиса - у задействованных регуляторов должны быть строгие обязывающие инструкции с тем, чтобы впредь избегать подобных финансовых кризисов.
